Ситуация в KTM и ее материнской компании Pierer Mobility остается напряженной. После значительных убытков в 2024 году и потери половины акционерного капитала теперь необходимы решительные шаги, чтобы удержать компанию на верном пути. Внеочередное общее собрание, которое состоится 25 апреля в Мундерфинге, должно принять решение о важных мерах по капиталовложениям, и на карту поставлено многое.
План реструктуризации и финансовая помощь в последнюю минуту
KTM срочно требовался капитал для возобновления производства. В рамках плана реструктуризации, согласованного в феврале, акционерам было предложено предоставить 100 миллионов евро до 31 марта. Очень крупная сумма, которая должна была быть передана без какого-либо обеспечения Bajaj, одному из основных игроков. Но деньги приходили медленно.
31 марта стал моментом истины. Вместо запланированных 100 миллионов евро на счет конкурсного управляющего поступило всего 50 миллионов евро — и это не только вызвало нервозность, но и породило вопросы: почему только половина суммы? Однако сообщение KTM не оставило надолго инвесторов в неведении и обещало «дальнейшие финансовые блага» в ближайшие дни. И чудо свершилось – через три дня на счет поступили недостающие 50 миллионов. Кроме того, был предоставлен кредит в размере еще 50 миллионов евро.
Производство KTM возобновлено, но проблемы остаются
Благодаря финансовой поддержке производство теперь может на некоторое время возобновиться. Однако этого недостаточно для обеспечения долгосрочной стабильности. Следующая сенсационная новость поступила непосредственно от Pierer Mobility: компания потеряла половину своего акционерного капитала из-за ситуации с балансом. Поэтому 25 апреля должно состояться внеочередное общее собрание, на котором должно быть принято решение о мерах принудительного взыскания.
Увеличение капитала: предложение, от которого Bajaj не может отказаться
Речь пойдет не только о спасении KTM, но и о будущей структуре компании. Планируются две крупные капитальные меры, в которых Bajaj будет играть ключевую роль.
На первом этапе должно быть одобрено увеличение капитала за счет наличных средств в размере 150 миллионов евро. Акционеры имеют возможность реализовать свои права по подписке. Однако любой, кто не участвует, рискует тем, что Pierer Bajaj AG выкупит оставшиеся акции — что-то вроде эксклюзивной продажи VIP-билетов.
За этим последует увеличение капитала за счет взноса в натуральной форме в размере 200 миллионов евро, в котором Bajaj будет единственным участником. Примечательно то, что Bajaj предоставит заем в размере 150 миллионов евро в качестве натурального взноса. Акционеры акций, находящихся в свободном обращении, не могут участвовать в торгах, поэтому для широкой публики не предусмотрено никаких дополнительных билетов.
Влияние Bajaj
Результатом такого увеличения капитала станет значительное размывание существующих акций. Ожидается, что акционерный капитал Pierer Mobility увеличится в 2,4 раза. Это означает, что существующим акционерам придется приспосабливаться к большему количеству акций, а это приводит к несколько меньшей «фокусировке на стоимости их собственных акций».
Но что взамен? Bajaj не только возвращает деньги, но и приобретает большее влияние на компанию. Они не только получат прирост капитала в натуральной форме, но и смогут влиять на будущее компании Pierer Mobility. Поэтому тот, кто думал, что Bajaj просто действовал как щедрый инвестор, ошибался. Здесь осуществляется стратегическое планирование.
Перспективы: Долгий путь, но план есть
Следующие недели и месяцы будут иметь решающее значение. На ежегодном общем собрании акционеров в апреле будет принято решение о мерах по капиталовложениям, и, если все пойдет хорошо, KTM сможет вернуться на прежний уровень в ближайшие годы. Но раны прошлого не заживают быстро. Поддержка Bajaj дает KTM некоторую передышку, но выход из кризиса остается тернистым. Будет интересно посмотреть, как будет развиваться сделка, и особенно то, как доля Bajaj определит будущее KTM.
План реструктуризации и финансовая помощь в последнюю минуту
KTM срочно требовался капитал для возобновления производства. В рамках плана реструктуризации, согласованного в феврале, акционерам было предложено предоставить 100 миллионов евро до 31 марта. Очень крупная сумма, которая должна была быть передана без какого-либо обеспечения Bajaj, одному из основных игроков. Но деньги приходили медленно.
31 марта стал моментом истины. Вместо запланированных 100 миллионов евро на счет конкурсного управляющего поступило всего 50 миллионов евро — и это не только вызвало нервозность, но и породило вопросы: почему только половина суммы? Однако сообщение KTM не оставило надолго инвесторов в неведении и обещало «дальнейшие финансовые блага» в ближайшие дни. И чудо свершилось – через три дня на счет поступили недостающие 50 миллионов. Кроме того, был предоставлен кредит в размере еще 50 миллионов евро.
Производство KTM возобновлено, но проблемы остаются
Благодаря финансовой поддержке производство теперь может на некоторое время возобновиться. Однако этого недостаточно для обеспечения долгосрочной стабильности. Следующая сенсационная новость поступила непосредственно от Pierer Mobility: компания потеряла половину своего акционерного капитала из-за ситуации с балансом. Поэтому 25 апреля должно состояться внеочередное общее собрание, на котором должно быть принято решение о мерах принудительного взыскания.
Увеличение капитала: предложение, от которого Bajaj не может отказаться
Речь пойдет не только о спасении KTM, но и о будущей структуре компании. Планируются две крупные капитальные меры, в которых Bajaj будет играть ключевую роль.
На первом этапе должно быть одобрено увеличение капитала за счет наличных средств в размере 150 миллионов евро. Акционеры имеют возможность реализовать свои права по подписке. Однако любой, кто не участвует, рискует тем, что Pierer Bajaj AG выкупит оставшиеся акции — что-то вроде эксклюзивной продажи VIP-билетов.
За этим последует увеличение капитала за счет взноса в натуральной форме в размере 200 миллионов евро, в котором Bajaj будет единственным участником. Примечательно то, что Bajaj предоставит заем в размере 150 миллионов евро в качестве натурального взноса. Акционеры акций, находящихся в свободном обращении, не могут участвовать в торгах, поэтому для широкой публики не предусмотрено никаких дополнительных билетов.
Влияние Bajaj
Результатом такого увеличения капитала станет значительное размывание существующих акций. Ожидается, что акционерный капитал Pierer Mobility увеличится в 2,4 раза. Это означает, что существующим акционерам придется приспосабливаться к большему количеству акций, а это приводит к несколько меньшей «фокусировке на стоимости их собственных акций».
Но что взамен? Bajaj не только возвращает деньги, но и приобретает большее влияние на компанию. Они не только получат прирост капитала в натуральной форме, но и смогут влиять на будущее компании Pierer Mobility. Поэтому тот, кто думал, что Bajaj просто действовал как щедрый инвестор, ошибался. Здесь осуществляется стратегическое планирование.
Перспективы: Долгий путь, но план есть
Следующие недели и месяцы будут иметь решающее значение. На ежегодном общем собрании акционеров в апреле будет принято решение о мерах по капиталовложениям, и, если все пойдет хорошо, KTM сможет вернуться на прежний уровень в ближайшие годы. Но раны прошлого не заживают быстро. Поддержка Bajaj дает KTM некоторую передышку, но выход из кризиса остается тернистым. Будет интересно посмотреть, как будет развиваться сделка, и особенно то, как доля Bajaj определит будущее KTM.